- توکیو، هنگ کنگ و سیدنی با آمادگی سرمایه گذاران برای داده های کلیدی تورم که می تواند بر سیاست فدرال رزرو تاثیر بگذارد، پایین تر بودند. مسائل اقتصادی منطقه ای و تنش های ژئوپلیتیکی بر احساسات بازار تأثیر می گذارد
بازارهای سهام آسیا در اوایل روز چهارشنبه با کاهش بازگشایی شدند و به پایین ترین حد قابل توجه دو ماه اخیر رسیدند. این کاهش در حالی رخ می دهد که سرمایه گذاران مشتاقانه منتظر داده های جدید تورم ایالات متحده هستند که می تواند بر موضع فدرال رزرو در مورد کاهش نرخ بهره تأثیر بگذارد. شاخص های اصلی سهام در توکیو، هنگ کنگ و سیدنی با کاهش شاخص کل منطقه به پایین ترین حد خود از 19 سپتامبر رسیده است.
احساسات سرمایه‌گذاران محتاطانه بود زیرا بازارهای مالی در سراسر جهان نسبت به حرکت بعدی فدرال رزرو بسیار حساس هستند. انتظارات بازار قبلاً به سمت کاهش تقریباً چهار نرخ بهره بانک مرکزی تا اواسط سال 2024 متمایل شده بود. با این حال، تغییر در احساسات این تخمین را به دو کاهش مورد انتظار کاهش داد که نشان دهنده نگرانی مداوم در مورد تأثیر تورم بر ثبات اقتصادی است.
شاخص دلاری بلومبرگ در تجارت آسیایی ثابت ماند و در میان عدم قطعیت قدرت خود را حفظ کرد. با این حال، ین ژاپن به روند نزولی خود ادامه داد و به سطح بسیار مهم 155 در برابر دلار آمریکا نزدیک شد. در همین حال، شاخص ارزهای بازارهای نوظهور ام‌اس‌اس‌آی در آستانه از دست دادن تمام سودهای خود در سال است و تأثیر دلار قوی‌تر بر ارزهای جهانی، به‌ویژه بازارهای نوظهور را برجسته می‌کند.
در بازارهای اوراق قرضه، بازده اسکناس 10 ساله خزانه داری ایالات متحده اندکی کاهش یافت و بخشی از جهش 12 واحد پایه روز سه شنبه را معکوس کرد. در مقابل، بازدهی معادل اوراق قرضه 10 ساله استرالیا هشت واحد پایه افزایش یافت که نشان دهنده نگرانی های مشابه در مورد افزایش تورم و نوسانات نرخ بهره است. معامله گران از نزدیک گزارش تورم روز چهارشنبه ایالات متحده را دنبال می کنند زیرا افزایش بازدهی نشان دهنده اعتماد کمتر به رشد اقتصادی پایدار بدون حمایت مستمر از نرخ های بهره از سوی بانک های مرکزی است.
سرمایه گذاران و تحلیلگران انتظار دارند که گزارش شاخص قیمت مصرف کننده آمریکا (CPI) که قرار است امروز منتشر شود، برای چهارمین ماه متوالی افزایش کلی 0.2 درصدی در قیمت مصرف کننده را نشان دهد. بر اساس سال به سال، این اولین شتاب از ماه مارس است و فشار بر فدرال رزرو را افزایش می دهد تا در رویکرد کاهش نرخ خود محتاط بماند.
علاوه بر این، سیاست‌های اقتصادی پیشنهادی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب آمریکا – از جمله تعرفه‌های احتمالی، اصلاحات مالیاتی و محدودیت‌های مهاجرتی – می‌تواند باعث افزایش تورم شود و باعث ایجاد عدم اطمینان بیشتر برای بازارهای ایالات متحده و جهانی شود. انتخاب‌های مورد انتظار ترامپ برای پست‌های کلیدی دولت سابقه اتخاذ مواضع سخت در قبال چین دارند، واقعیتی که نگرانی‌ها را در آسیا در مورد آینده روابط تجاری آمریکا و چین و پیامدهای اقتصادی بالقوه آن افزایش داده است.
کایل رودا، تحلیلگر ارشد بازار در Capital.com، تأثیر ترکیبی بازدهی بالاتر، دلار قوی‌تر و تنش‌های تجاری مداوم را به عنوان عوامل اصلی کاهش سهام آسیایی برجسته کرد. رودا توضیح داد: «در صورتی که جن ضرب المثل هنوز در بطری قرار نگیرد، خطر بیشتری وجود دارد که تورم بار دیگر به محرک بسیار مهم‌تری برای بازارها تبدیل شود. این اظهارات نشان دهنده نگرانی فزاینده ای است که فشارهای تورمی می تواند بر ارزش گذاری دارایی ها تأثیر بگذارد، به ویژه در مناطقی که بازارهای سهام در حال حاضر فشار ناشی از عدم اطمینان تجاری و نوسانات ارز را احساس می کنند.
در چین، شاخص‌های سهام پس از افت شدید در روز سه‌شنبه، در محدوده باریکی معامله شدند که به دلیل اخباری مبنی بر اینکه ترامپ ممکن است دو منتقد چین را برای پست‌های بلندپایه در دولت خود معرفی کند، آغاز شد. تحولات این نگرانی را افزایش داده است که ایالات متحده ممکن است سیاست تجاری تهاجمی با چین را دنبال کند، که می تواند منجر به تعرفه هایی شود که به رشد اقتصادی در منطقه آسیب می زند.
پیش‌بینی یک دوره طولانی‌تر نرخ‌های بهره بالا در ایالات متحده باعث افزایش فروش اوراق خزانه ایالات متحده شده است و معامله‌گران روی ادامه فشارهای تورمی شرط‌بندی می‌کنند. داده‌های روز سه‌شنبه چهارمین جلسه متوالی افزایش نرخ بهره باز در قرارداد اسکناس دو ساله را نشان داد، که منعکس‌کننده انتظارات معامله‌گران از زیان بیشتر اوراق قرضه با بالا نگه داشتن نرخ‌های بهره تورم است.
دیوید روگال، مدیر پورتفولیوی با درآمد ثابت بلک راک، در مورد حساسیت بازار اوراق قرضه به داده های CPI این هفته اظهار نظر کرد. وی با تاکید بر آسیب پذیری بازار در برابر شگفتی های تورمی، گفت: «بازار اوراق قرضه برای یک عدد CPI بالاتر تعیین شده است. این داده‌ها احتمالاً تا دسامبر بر احساسات بازار تأثیر می‌گذارد، زمانی که فدرال رزرو باید هر گونه کاهش نرخ را با نگرانی‌های تورم مطابقت دهد.
در فضای ارزهای دیجیتال، بیت کوین پس از افزایش قابل توجهی که اخیراً دارایی دیجیتال را به 90،000 دلار رساند، با 0.3 درصد کاهش به 88074.71 دلار کاهش یافت. این کاهش نشان‌دهنده نوسانات بازار مالی گسترده‌تر است، با واکنش ارزهای دیجیتال به انتظارات تورمی، سیاست بانک مرکزی و تنش‌های ژئوپلیتیکی.
در همین حال، بازارهای کالا واکنش متفاوتی نشان دادند. نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) تا حد زیادی ثابت ماند، اما در پایین ترین سطح خود در یک ماه گذشته، زیرا نگرانی های تقاضا همچنان چشم انداز آن را مختل می کند. سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) اخیراً پیش‌بینی‌های تقاضای خود را کاهش داده و کاهش رشد اقتصادی چین را عامل اصلی ذکر کرده است. طلا که اغلب به عنوان محافظ در برابر تورم تلقی می شود، 0.4 درصد افزایش یافت و به 2608.35 دلار در هر اونس رسید.
سرمایه گذاران در حال آماده شدن برای مجموعه ای از گزارش های اقتصادی و اطلاعیه های درآمدی در این هفته هستند که بینش بیشتری از روندهای اقتصاد جهانی و پویایی بازار ارائه می دهد.
- گزارش CPI ایالات متحده (چهارشنبه): انتظار می رود که CPI بر تصمیمات سیاست فدرال رزرو تاثیر بگذارد زیرا تورم همچنان یک نگرانی مبرم است.
- سخنرانان فدرال رزرو (چهارشنبه): چهره های کلیدی از جمله جفری اشمیت، لوری لوگان، نیل کشکاری و آلبرتو مسلم درباره سیاست پولی صحبت خواهند کرد.
- تولید ناخالص داخلی منطقه یورو (پنجشنبه): عملکرد اقتصادی منطقه یورو ممکن است بر بازارهای جهانی، به ویژه رابطه یورو و دلار تأثیر بگذارد.
- CPI ایالات متحده و مطالبات بیکاری (پنجشنبه): این اعداد زمینه را به بازار کار و روند هزینه های تولید اضافه می کند.
- گزارش درآمد دیزنی (پنجشنبه): نتایج دیزنی می تواند در شرایط نامشخص اقتصادی بر سهام مصرف کننده تاثیر بگذارد.
- خرده‌فروشی و تولید صنعتی چین (جمعه): عملکرد اقتصادی چین به‌ویژه با توجه به تأثیر تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین به دقت زیر نظر خواهد بود.
خرده فروشی ایالات متحده، امپراتوری تولید و تولید صنعتی (جمعه): وضعیت اقتصاد ایالات متحده با این شاخص های کلیدی سنجیده می شود.
اقدامات:
- S&P 500 Futures: Little Change
Topix ژاپن: کاهش 0.8٪
S&P/ASX 200 استرالیا: 1.1 درصد کاهش
هانگ سنگ هنگ کنگ: کاهش 0.9 درصدی
کامپوزیت شانگهای: کاهش 0.4٪
معاملات آتی یورو Stoxx 50: تغییر کمی
معاملات آتی نزدک 100: کاهش 0.2 درصدی
ارزها: - شاخص نقطه دلار: پایدار
یورو: بدون تغییر در 1.0620 دلار
ین ژاپن: 0.2% کاهش به 154.89 در هر دلار
یوان فراساحلی: افزایش 0.1 درصدی به 7.2353 در هر دلار
دلار استرالیا: بدون تغییر در 0.6531 دلار
ارزهای دیجیتال: - بیت کوین: کاهش 0.3 درصدی به 88074.71 دلار
اتر: ۰.۱ درصد کاهش به ۳۲۷۶.۴۶ دلار رسید
اوراق قرضه: - بازدهی خزانه داری 10 ساله آمریکا: یک واحد کاهش به 4.42 درصد
بازده اوراق قرضه 10 ساله استرالیا: هشت واحد افزایش به 4.64 درصد
کالا: - نفت خام WTI: ثابت در پایین ترین سطح یک ماهه
هر اونس طلا نقطه ای: با 0.4 درصد افزایش به 2608.35 دلار رسید
با توجه به اینکه انتظار می رود تورم به عنوان محرک اصلی روندهای بازار باقی بماند، سرمایه گذاران در مورد مسیر کاهش نرخ های آتی و تأثیر بالقوه سیاست تجاری تحت دولت ترامپ نامطمئن هستند. در حالی که بازارها به زودی اطلاعات مهمی از داده های اقتصادی آتی و درآمدهای شرکت ها دریافت خواهند کرد، انتظار ادامه فشارهای تورمی می تواند سهام و اوراق قرضه را تحت فشار نگه دارد.
پتانسیل افزایش تنش های تجاری، به ویژه بین ایالات متحده و چین، همراه با سیاست های پولی مبتنی بر تورم، نشان می دهد که بازارهای آسیایی و سرمایه گذاران جهانی ممکن است با دوره ای از نوسانات شدید و چشم انداز محتاطانه مواجه شوند.