بازارهای مالی جهانی روز چهارشنبه شاهد یک روز نوسانات شدید بودند، زیرا سهام چین ضررهای خود را افزایش داد و قیمت کالاها در تلاش برای بهبود یافتن بودند. سرمایه گذاران خوش بینی خود را نسبت به بهبود اقتصادی چین پس از عملکرد ضعیف در بازارهای سهام سرزمین اصلی کاهش دادند. در همین حال، با افزایش انتظارات مبنی بر اینکه اقتصاد ایالات متحده می تواند از رکود جلوگیری کند، بازارهای وسیع تری ثبات پیدا کردند که می تواند از تقاضای جهانی حمایت کند.
بازارهای سهام چین روز چهارشنبه با دور دیگری از فروش شدید روبرو شدند، زیرا احساسات سرمایه گذاران به دلیل چشم انداز بهبود پایدار اقتصادی ضعیف شده است. شانگهای کامپوزیت حدود 3 درصد سقوط کرد در حالی که شاخص تراشه آبی CSI300 همین کاهش را ثبت کرد. این به دنبال یک جلسه معاملات پرتلاطم در روز قبل بود، زمانی که سهام سرزمین اصلی چین از بالاترین سطح اخیر سقوط کرد و بازار چشمگیرترین افت خود را از سال 2008 تجربه کرد.
شاخص Hang Seng هنگ کنگ برای مدت کوتاهی حدود 2% افزایش یافت، یک بهبود جزئی پس از سقوط شدید 5% در روز سه شنبه، بدترین افت یک روزه بازار از زمان بحران مالی جهانی 2008. تحلیلگران به ناامیدی گسترده ناشی از کنفرانس مطبوعاتی کمیسیون توسعه و اصلاحات ملی چین (NDRC) اشاره می کنند. سرمایه گذاران امیدوار به اقدامات محرک جدید برای تقویت اقتصاد در حال مبارزه بودند، اما NDRC هیچ جزئیات مشخصی از سیاست مالی یا پولی ارائه نکرد.
ویشنو واراتان، رئیس تحقیقات کلان آسیا و ژاپن در بانک میزوهو گفت: «این ناامیدی، اگرچه قابل درک است، اما زودرس و نابجا به نظر می رسد. “این محل NDRC نیست که جزئیاتی در مورد محرک های مالی یا سیاست های پولی بیشتر ارائه دهد.” نظرات واراتان منعکس کننده اجماع گسترده تری است مبنی بر اینکه اگرچه اقدامات محرک هنوز مورد انتظار است، زمان دقیق و مقیاس نامشخص است.
سقوط بازارهای چین بر قیمت کالاهای جهانی نیز تأثیر گذاشت. بهای معاملات آتی نفت خام برنت که روز سه شنبه 4.6 درصد کاهش یافت، در 77.79 دلار در هر بشکه تثبیت شد. این روند بهبود محتاطانه ای را نشان داد، اما معامله گران همچنان نسبت به چشم انداز تقاضای جهانی انرژی، به ویژه با توجه به کاهش رشد در چین، خوش بین بودند.
سنگ آهن، یک فلز صنعتی کلیدی مرتبط با زیرساخت ها و فعالیت های ساختمانی چین، نیز متحمل زیان های قابل توجهی شد. قیمت‌ها در روز سه‌شنبه 5 درصد کاهش یافت، اگرچه در روز چهارشنبه در سنگاپور 106 دلار در هر تن حمایت شد.
علیرغم کاهش شدید، برخی از تحلیلگران چشم انداز بلندمدت کالاها را مثبت نگه می دارند. پیتر گارنهام، استراتژیست کالا در اچ‌اس‌بی‌سی می‌گوید: «اقتصاد چین یکی از بزرگ‌ترین مصرف‌کنندگان فلزات و انرژی در جهان است و در حالی که چشم‌انداز کوتاه‌مدت چالش‌برانگیز به نظر می‌رسد، تقاضا باید با شروع اقدامات محرک در اواخر امسال بهبود یابد.»
در نیوزلند، بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) با کاهش نرخ بهره کلیدی خود تا 50 واحد پایه برای مقابله با کندی اقتصاد کشور، خبرساز شد. این اقدام در بحبوحه نگرانی فزاینده در مورد وضعیت اقتصاد جهانی و مشکلات داخلی نیوزلند، از جمله تورم راکد و کندی رشد در بخش‌های کلیدی مانند کشاورزی و مسکن صورت می‌گیرد.
دلار نیوزیلند (NZD) با 0.6 درصد کاهش به 0.6096 دلار معامله شد که پایین ترین سطح در هفت هفته است و در حال آزمایش میانگین متحرک 200 روزه خود است. تصمیم RBNZ برای کاهش نرخ‌ها تا حد زیادی مورد انتظار بود، اما لحن ضعیف بانک مرکزی در مورد چشم‌انداز اقتصادی نگرانی‌ها را در مورد کاهش احتمالی بیشتر نرخ‌ها قبل از پایان سال افزایش داد.
تونی سایکامور، یکی از مشاوران، گفت: «اگرچه جلسه امروز پیش‌بینی‌های به‌روزی ارائه نکرد و با کنفرانس مطبوعاتی همراه نشد، راهنمایی‌های آینده‌نگر در بیانیه تصمیم‌گیری خوش‌خیم به نظر می‌رسد و به انعطاف‌پذیری RBNZ اجازه می‌دهد تا نرخ‌ها را تا پایان سال کاهش دهد». تحلیلگر در IG Markets
کاهش نرخ بهره به‌عنوان بخشی از تلاش‌های گسترده‌تر بانک‌های مرکزی در سراسر جهان برای حمایت از رشد در بحبوحه نگرانی‌های فزاینده در مورد کندی بالقوه جهانی صورت گرفت. عملکرد اقتصادی نیوزیلند در ماه‌های اخیر متفاوت بوده است، به‌علاوه تقاضای پایین چین برای محصولات لبنی و داده‌های صادرات ضعیف‌تر از حد انتظار، رشد را متوقف کرده است.
در حالی که بازارهای چین بی ثبات بودند، سایر بازارهای آسیا و اقیانوسیه وضعیت بهتری داشتند. گسترده‌ترین شاخص سهام آسیا-اقیانوسیه ام‌اس‌سی‌آی در خارج از ژاپن 0.6 درصد افزایش یافت که به کمک بهبود اندک سهام هنگ‌کنگ و افزایش شاخص Nikkei 225 ژاپن که 1 درصد رشد کرد، کمک کرد. به طور خاص، اپراتور فروشگاه‌های رفاه ژاپنی Seven & I Holdings پس از گزارش‌هایی مبنی بر افزایش پیشنهاد خرید خرده‌فروش کانادایی Alimentation Couche-Tard شاهد جهش سهام بود.
در همین حال، معاملات آتی سهام ایالات متحده در طول معاملات آسیایی پس از افزایش مداوم در وال استریت در یک شبه، به طور کلی ثابت ماند. اظهارات اخیر چندین مقام فدرال رزرو که لحن خوش بینانه ای در مورد توانایی بانک مرکزی برای مدیریت نرخ بهره برای دستیابی به “فرود نرم” برای اقتصاد داشتند، به سرمایه گذاران اطمینان داده شد.
یکی از محرک‌های اصلی خوش‌بینی در بازارهای جهانی این باور رو به رشد است که اقتصاد ایالات متحده می‌تواند از رکود بزرگ جلوگیری کند. گزارش قوی مشاغل ایالات متحده در ماه سپتامبر در هفته گذشته، شواهد بیشتری مبنی بر انعطاف پذیری بازار کار ارائه کرد. جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، به فایننشال تایمز گفت که این گزارش نشان می دهد که اقتصاد در وضعیت سالمی قرار دارد، در حالی که ادامه کاهش تورم به فدرال رزرو اجازه می دهد تا به فکر کاهش نرخ بهره در طول زمان باشد.
این احساس توسط دیگر مقامات فدرال رزرو، از جمله رافائل بوستیک، لوری لوگان و مری دالی، که اواخر این هفته سخنرانی خواهند کرد، تکرار شد. صورتجلسه نشست سپتامبر فدرال رزرو آمریکا که قرار است در همان روز منتشر شود، برای آگاهی بیشتر از تفکرات بانک مرکزی به دقت مورد بررسی قرار خواهد گرفت.
معامله گران در حال حاضر با احتمال 88 درصدی برای کاهش 25 واحدی در ماه نوامبر قیمت گذاری می کنند که کمتر از انتظارات قبلی برای کاهش بیشتر 50 واحدی است. بازدهی خزانه داری ایالات متحده پس از فشارهای اخیر فروش نسبتاً ثابت باقی ماند، با بازدهی دو ساله 3.96 درصد و 10 ساله در 4.01 درصد.
در بازارهای ارز، دلار آمریکا به حمایت از افزایش بازده اوراق قرضه ادامه داد و به 1.0968 دلار در هر یورو افزایش یافت و در 148.25 ین ثابت ماند. قدرت دلار یک شمشیر دولبه برای بازارهای جهانی بوده است. در حالی که این نشان دهنده اعتماد به اقتصاد ایالات متحده است، همچنین بر ارزهای بازارهای نوظهور فشار وارد می کند و به تشدید شرایط مالی در سراسر جهان کمک می کند.
دلار استرالیا، به شدت تحت تاثیر قیمت کالاها و تقاضا از چین، اندکی کاهش یافت و به 0.6738 دلار رسید. با توجه به نقش قابل توجه چین به عنوان مصرف کننده صادرات استرالیا، به ویژه سنگ آهن و زغال سنگ، فقدان اقدامات محرک جدید از سوی پکن بر دلار استرالیا تأثیر گذاشت.
از آنجایی که بازارهای جهانی به حرکت در چشم‌انداز فعلی عدم اطمینان اقتصادی ادامه می‌دهند، سرمایه‌گذاران محتاطانه نسبت به پتانسیل بهبود خوش‌بین هستند، اگرچه چالش‌ها فراوان است. در چین، همه نگاه‌ها به این است که آیا دولت با اقدامات محرک قوی‌تری برای احیای رشد وارد عمل می‌شود یا خیر، در حالی که در ایالات متحده، حرکت‌های بعدی فدرال رزرو در مورد نرخ‌های بهره احتمالاً مسیر گسترده‌تر بازارهای مالی جهانی را دیکته می‌کند.
در حالی که مواضع غیرقانونی بانک مرکزی نیوزیلند حاکی از احتیاط بیشتر است، انتظار می رود سایر بانک های مرکزی در سراسر جهان سیاست های خود را با احتمال کاهش بیشتر در صورت تضعیف بیشتر رشد جهانی بررسی کنند. با پیشروی سه ماهه پایانی سال، بازارها احتمالاً در معرض ترکیبی از داده های اقتصادی، تصمیمات سیاست های بانک مرکزی و تحولات ژئوپلیتیکی قرار خواهند گرفت که نقش مهمی در شکل دادن به جهت رشد جهانی در ماه های آینده خواهند داشت.
حرکات بازار در روز چهارشنبه بر شکنندگی اعتماد سرمایه گذاران، به ویژه در بحبوحه نگرانی های مجدد در مورد مسیر اقتصادی چین، تأکید کرد. در شرایطی که کالاها دچار زیان می‌شوند، بانک‌های مرکزی موضعی غیرقابل قبول دارند و اقتصاد ایالات متحده تصویری چالش‌برانگیز ارائه می‌کند، چشم‌انداز بازار جهانی همچنان بسیار پویا است. سرمایه گذاران به نظارت دقیق شاخص های کلیدی اقتصادی و تصمیمات سیاستی ادامه خواهند داد و به دنبال سیگنال هایی هستند که می تواند در میان عدم اطمینان ادامه دار، حس جهت گیری واضح تری ارائه دهد.