قیمت نفت در روز چهارشنبه به دلیل تشدید درگیری ها در اوکراین و افزایش واردات نفت خام توسط چین، بزرگترین واردکننده نفت جهان، اندکی افزایش یافت. با این حال، این افزایش قیمت ها با افزایش قابل توجه موجودی نفت خام آمریکا مهار شد که نشان دهنده تداوم نوسانات در بازار جهانی نفت است.
بهای معاملات آتی نفت برنت تا ساعت 00:03 به وقت گرینویچ با 9 سنت یا 0.1 درصد افزایش به 73.40 دلار در هر بشکه رسید، در حالی که قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت آمریکا (WTI) با 14 سنت یا 0.2 درصد افزایش به 69.53 دلار در هر بشکه رسید. این دستاوردهای اندک نشان دهنده تأثیر متقابل پیچیده تنش های ژئوپلیتیکی، خطرات عرضه و سیگنال های تقاضا است که اخیراً بازارهای نفت را مشخص کرده است.
علیرغم افزایش قیمت نفت، قیمت نفت بسیار پایین تر از بالاترین حد خود در اوایل سال باقی مانده است و برنت حدود 20 درصد از اوج بیش از 92 دلاری در آوریل کاهش یافته است. این کاهش به دلیل کاهش تقاضا از سوی اقتصادهای کلیدی به ویژه چین و افزایش تولید نفت خام در سراسر جهان است.
جنگ بین روسیه و اوکراین بار دیگر به عاملی حیاتی بر قیمت نفت تبدیل شده است. روز سه‌شنبه، اوکراین برای اولین بار موشک‌های ATACMS را برای حمله به خاک روسیه مستقر کرد که نشان از تشدید درگیری دارد. در پاسخ، ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، اظهارات نگران‌کننده‌ای کرد و ادعا کرد که آستانه استفاده بالقوه از سلاح‌های هسته‌ای را کاهش داده است.
تحلیلگران ANZ در یادداشتی خطاب به مشتریان نوشتند: «این تشدید جدیدی در جنگ روسیه و اوکراین است و توجه را به خطر اختلالات عرضه در بازار نفت باز می‌گرداند». روسیه، تولیدکننده بزرگ نفت و بازیگر کلیدی در سازمان کشورهای صادرکننده نفت و متحدان (اوپک پلاس)، به دلیل اقدامات نظامی خود با نظارت و تحریم‌های فزاینده‌ای مواجه شده است که نگرانی‌های بیشتری را در مورد ثبات صادرات انرژی این کشور ایجاد کرده است.
برخلاف ابهام در اروپای شرقی، نشانه‌هایی از افزایش تقاضای نفت از سوی چین چشم‌انداز خوش‌بینانه‌تری برای بازار ایجاد کرد. پس از یک دوره طولانی واردات ضعیف، به نظر می رسد چین خرید نفت خام خود را به میزان قابل توجهی افزایش داده است. داده‌های ردیاب کشتی Kpler نشان می‌دهد که واردات نفت خام این کشور در ماه نوامبر به بالاترین حد خود نزدیک می‌شود.
این افزایش تقاضا در چین یک تحول حیاتی برای بازارهای جهانی نفت است، زیرا این کشور بخش قابل توجهی از مصرف نفت خام جهان را به خود اختصاص داده است. واردات ضعیف چین در اوایل سال جاری فشار نزولی بر قیمت نفت وارد کرد، اما آخرین داده ها حاکی از یک چرخش احتمالی است.
تحلیلگران بازار بر این باورند که این افزایش ممکن است منعکس کننده تلاش برای ذخیره مجدد و سرمایه گذاری در قیمت های نسبتا پایین باشد. با این حال، بهبود پایدار تقاضای چین احتمالاً به شاخص‌های اقتصادی گسترده‌تر، از جمله فعالیت صنعتی و تقاضای مصرف‌کننده داخلی بستگی دارد.
سیگنال های صعودی از چین و تنش های ژئوپلیتیکی با داده های نزولی موجودی از ایالات متحده خنثی شد. به گفته منابع بازار به نقل از موسسه نفت آمریکا (API)، ذخایر نفت خام آمریکا در هفته منتهی به 15 نوامبر 4.75 میلیون بشکه افزایش یافت. این نشان دهنده افزایش قابل توجه موجودی است که به طور بالقوه منعکس کننده تقاضای داخلی یا رشد تولید کمتر از حد انتظار است.
از سوی دیگر، ذخایر بنزین و عرقیات در مدت مشابه کاهش یافت و ذخایر بنزین 2.48 میلیون بشکه و عرقیات 688 هزار بشکه کاهش یافت. این کاهش ها نشان دهنده کاهش احتمالی عرضه فرآورده های نفتی است که ممکن است در کوتاه مدت برخی از قیمت ها را حمایت کند.
داده‌های رسمی اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) که اواخر روز چهارشنبه منتشر می‌شود، وضوح بیشتری در مورد روند موجودی و پیامدهای بالقوه آن در بازار ارائه می‌دهد.
- تنش های ژئوپلیتیکی: تشدید درگیری روسیه و اوکراین خطرات جدیدی را برای اختلال در عرضه ایجاد می کند، به ویژه اگر تحریم ها یا آسیب های ناشی از درگیری بر صادرات انرژی روسیه تأثیر بگذارد.
- بهبود تقاضا در چین: واردات نفت خام چین به عنوان یک شاخص مورد توجه باقی خواهد ماند زیرا رشد پایدار می تواند حمایت بسیار مورد نیاز از قیمت نفت را فراهم کند و اثرات کاهشی افزایش ذخایر در سایر نقاط را خنثی کند.
- روند عرضه ایالات متحده: افزایش قابل توجه ذخایر نفت خام ایالات متحده لایه دیگری از پیچیدگی را اضافه می کند که نشان دهنده وجود مازاد عرضه بالقوه در بازار داخلی حتی با تداوم عدم اطمینان جهانی است.
- عوامل اقتصاد کلان: شاخص های اقتصادی گسترده تر، از جمله سیاست نرخ بهره جهانی، نرخ تورم و فعالیت صنعتی، همچنان چشم انداز تقاضای نفت خام را شکل می دهند.
تحلیلگران در پیش‌بینی قیمت‌ها محتاط هستند و بسیاری بر نیاز به سیگنال‌های پایدار بهبود تقاضا و ثبات عرضه قبل از انتظار افزایش قابل توجه قیمت تاکید می‌کنند. واکنش بازار به داده های EIA در اواخر روز چهارشنبه احتمالاً جهت گیری بیشتر قیمت ها را در کوتاه مدت ارائه می دهد.
برخی از فعالان بازار بر این باورند که ریسک های ژئوپلیتیکی، به ویژه در خاورمیانه و اروپای شرقی، می تواند منجر به افزایش قیمت ها شود. با این حال، برخی دیگر استدلال می‌کنند که عوامل ساختاری مانند افزایش بهره‌وری انرژی و تغییر به سمت انرژی‌های تجدیدپذیر همچنان بر تقاضای بلندمدت برای سوخت‌های فسیلی فشار نزولی وارد می‌کند.