در بازارهای مالی، دلار آمریکا در برابر سایر ارزهای مهم جهانی روز چهارشنبه به بالاترین حد خود در شش ماه و نیم گذشته رسید، که تحت تاثیر انتظارات سرمایه گذاران از سیاست های اقتصادی مورد انتظار دولت دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب آمریکا بود. در همین حال، بیت‌کوین در شرایطی که تغییرات مورد انتظار در سیاست‌های مالی ایالات‌متحده وجود دارد، جایگاه قوی‌تری را درست زیر رکوردهای رکورد داشت که نشان‌دهنده علاقه سرمایه‌گذاران به این ارز دیجیتال است. تغییر چشم‌انداز اقتصادی همچنین باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران محتاط باشند، به‌ویژه پیش از انتشار داده‌های کلیدی تورم ایالات متحده که در اواخر روز منتشر می‌شود.
با پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا در هفته گذشته، بازارها به شدت واکنش نشان دادند. انتظارات درباره سیاست‌های اقتصادی ترامپ، از جمله کاهش مالیات و تعرفه‌های تجاری، دلار را تقویت کرد و باعث شد سرمایه‌گذاران پیش‌بینی‌های خود را از تورم و نرخ‌های بهره آمریکا تجدید نظر کنند. در حالی که این “معاملات ترامپ” بازدهی خزانه داری را افزایش داده و به گمانه زنی در مورد تعدیل سیاست توسط فدرال رزرو دامن زده است، ابهام همچنان پابرجاست و بازارها به دقت تحولات را دنبال می کنند تا تاثیر دولت بر پویایی مالی جهانی را تعیین کنند.
دلار آمریکا یکی از ذینفعان اصلی چیزی بوده است که سرمایه گذاران آن را “تجارت ترامپ” می نامند. این قراردادها شامل تغییر موقعیت دارایی ها با پیش بینی سیاست های ترامپ است که انتظار می رود بر کاهش مالیات و تعرفه های تجاری حمایتی تمرکز کند. سرمایه‌گذاران شرط می‌بندند که چنین سیاست‌هایی می‌تواند تورم را تحریک کند و به طور بالقوه فدرال رزرو را مجبور کند که قصد قبلی خود برای کاهش بیشتر نرخ‌های بهره را کاهش دهد. از صبح چهارشنبه، شاخص دلار آمریکا، که عملکرد دلار آمریکا را در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، 0.02 درصد افزایش یافت و به 106.01 رسید که اندکی نسبت به بالاترین رقم روز گذشته 106.17 کاهش یافت که بالاترین میزان از ماه می بود.
به گفته تحلیلگران مالی، برنامه های ترامپ برای کاهش مالیات ها و تشدید سیاست های تجاری می تواند رشد اقتصادی داخلی را تقویت کند، اما همچنین می تواند منجر به افزایش قیمت ها شود. با پیش‌بینی جمهوری‌خواهان برای کنترل هر دو مجلس کنگره، ترامپ می‌تواند برنامه‌های خود را نسبتاً آسان پیش ببرد وقتی که در ژانویه به قدرت برسد. مالیات های پایین تر، همراه با سیاست های تجاری محدودکننده بالقوه، می تواند تورم را تحریک کند و فدرال رزرو را وادار کند تا در استراتژی نرخ بهره خود تجدید نظر کند.
چارو چانانا، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در بانک ساکسو توضیح داد: “بازار به سرعت واکنش نشان داد: سرمایه گذاران دارایی ها را مجدداً به دلار اختصاص دادند و روی بازدهی بالاتر شرط بندی کردند.” به احتمال زیاد تمرکز بر روی تورم و سیاست فدرال رزرو در اواخر این هفته باز خواهد گشت، اما اینکه آیا این امر منجر به مبادلات ترامپ خواهد شد، باید دید.
بازدهی خزانه‌داری آمریکا نیز افزایش یافت زیرا سرمایه‌گذاران احتمال تورم سریع‌تر تحت دولت ترامپ را ارزیابی کردند. افزایش بازدهی منعکس کننده انتظارات است که فدرال رزرو ممکن است در صورت افزایش تورم، مقیاس کاهش نرخ بهره را کاهش دهد، که نشان دهنده احتیاط احتمالی فدرال رزرو در میان تغییرات جوی اقتصادی است.
بر اساس داده‌های FedWatch Tool گروه CME، اکنون بازارها با احتمال 60 درصدی برای کاهش امتیاز یک چهارم در ماه دسامبر روبرو هستند که کمتر از برآورد ماه قبل از 84 درصد است. این احتمالات حاکی از کاهش نرخ بهره مورد انتظار فدرال رزرو است که تا حدی ناشی از فشارهای تورمی پیشنهادی ترامپ است. علاوه بر این گمانه زنی، مقامات فدرال رزرو به محدودیت احتمالی اشاره کردند و خاطرنشان کردند که اگر تورم به سمت بالا حرکت کند، ممکن است فدرال رزرو برای کاهش بیشتر نرخ بهره وقت بگذارد. نظرات اخیر اعضای فدرال رزرو، از جمله نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس و توماس بارکین، رئیس فدرال رزرو ریچموند، نشان دهنده لحن محتاطانه ای است که آنها نیاز به تعدیل نرخ در آینده را ارزیابی می کنند.
در توسعه موازی بازار ارزهای دیجیتال، بیت کوین با افت جزئی 0.23 درصدی درست زیر سطح رکورد باقی ماند و با 87105.05 دلار معامله شد. روز سه‌شنبه با گسترش خوش‌بینی در میان سرمایه‌گذاران رمزارز پس از وعده ترامپ مبنی بر تبدیل ایالات متحده به «سرمایه رمزنگاری» جهانی، این ارز دیجیتال به بالاترین سطح تاریخ خود یعنی 89998 دلار رسید.
مواضع طرفدار ارزهای دیجیتال ترامپ، اعتماد سرمایه گذاران بیت کوین را افزایش داده است، زیرا بسیاری از آنها این ارز دیجیتال را به عنوان یک طبقه دارایی جایگزین می دانند که می تواند در برابر تورم احتمالی محافظت کند. از آنجایی که دولت جدید به ارزهای دیجیتالی نشان می دهد، علاقه سازمانی به بیت کوین افزایش یافته است و بسیاری از سرمایه گذاران آن را به عنوان یک ذخیره ارزش و یک سرمایه گذاری پربازده در شرایط آشفته اقتصادی امروز می دانند.
قول ترامپ برای ایجاد ایالات متحده به عنوان پایتخت ارزهای دیجیتال نه تنها نمادین است. یک تحلیلگر در یک شرکت تحقیقاتی پیشرو در حوزه ارزهای دیجیتال خاطرنشان کرد: این می تواند به تغییرات واقعی سیاست به نفع پذیرش و مقررات ارز دیجیتال کمک کند. این نه تنها بیت کوین را تقویت می کند، بلکه کل اکوسیستم کریپتو را نیز تقویت می کند.
سرمایه گذاران به گزارش شاخص قیمت مصرف کننده اکتبر (CPI) که اواخر روز چهارشنبه ارائه می شود، به عنوان یک نقطه داده کلیدی که می تواند بر احساسات بازار تأثیر بگذارد، نگاه می کنند. انتظار می‌رود که CPI اصلی به استثنای قیمت‌های بی‌ثبات مواد غذایی و انرژی تا 0.3 درصد افزایش یابد. اگر داده ها این انتظارات را شکست دهد، می تواند احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر را بیشتر کاهش دهد و به افزایش بیشتر دلار کمک کند.
اگر داده‌های تورم رشد قابل‌توجه‌تری را نشان دهد، می‌تواند موجب اصلاحات بیشتر در بازده دلار و خزانه‌داری شود و اثرات موجی احتمالی در بازارهای جهانی را به همراه داشته باشد. در اواخر این هفته، سرمایه گذاران همچنین اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو و شاخص های اقتصادی اضافی، از جمله شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) پنجشنبه و داده های خرده فروشی روز جمعه را از نزدیک زیر نظر خواهند داشت.
در سوی دیگر اقیانوس اطلس، یورو تحت تأثیر عدم اطمینان سیاسی در آلمان، نزدیک به پایین ترین حد سالانه خود در برابر دلار باقی ماند. با آلمان به عنوان بزرگترین اقتصاد منطقه یورو، انتخابات آتی در فوریه 2023 پیامدهای مهمی برای این منطقه خواهد داشت. بی ثباتی سیاسی اخیر پس از فروپاشی دولت ائتلافی صدراعظم اولاف شولز، فشار بر یورو را افزایش داد که در روز چهارشنبه 0.05 درصد کاهش یافت و به 1.061875 دلار رسید.
علاوه بر این، بازارها پتانسیل اعمال تعرفه های جدید ایالات متحده بر کالاهای اروپایی را تحت دولت ترامپ می سنجند و لایه دیگری از فشار را بر یورو می افزایند. ترکیبی از بی ثباتی سیاسی و نگرانی های تجاری، یورو را در برابر کاهش بیشتر آسیب پذیر کرده است، به خصوص که دلار در میان خوش بینی های ترامپ قوی باقی مانده است.
با تقویت دلار، ین ژاپن نیز با باد مخالف مواجه شد. دلار در برابر ین 0.17 درصد افزایش یافت و به 154.88 رسید که نزدیک به بالاترین حد ماه جولای است. آخرین داده های تورم در ژاپن نشان داد که قیمت های عمده فروشی در ماه اکتبر شتاب گرفته است که تا حدی ناشی از کاهش ین است که هزینه های واردات را افزایش داده است. این فشارهای تورمی می تواند مذاکرات BOJ را در مورد زمان افزایش نرخ بهره پیچیده کند زیرا تورم کنترل شده را با رشد اقتصادی پایدار متعادل می کند.
در اقیانوس آرام، دلار استرالیا تحت فشار ملایمی قرار گرفت و با 0.02 درصد افزایش به 0.6531 دلار رسید. آخرین داده‌های دستمزد استرالیا کاهش رشد سالانه دستمزدها را نشان می‌دهد و به پایین‌ترین سرعت از اواخر سال 2022 رسیده است. عواملی مانند افزایش مشارکت نیروی کار و کاهش تدریجی تورم به کاهش رشد دستمزدها کمک کرده است و تا حدودی از کاهش احتمالی نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا (RBA) در آینده حمایت می‌کند.