با کاهش شتاب “تجارت ترامپ” در میان عدم اطمینان اقتصادی، سهام آسیایی سقوط کرد

• بازارهای جهانی به نگرانی‌های مربوط به تورم ایالات متحده، افزایش بازده اوراق قرضه و تغییر چشم‌انداز اقتصادی واکنش نشان می‌دهند

بازارهای سهام آسیایی روز چهارشنبه پایین‌تر بودند، که بازتاب از دست دادن سهام ایالات متحده بود، زیرا به نظر می‌رسید که حرکت موسوم به “تجارت ترامپ” – افزایش بازار سهام پس از انتخاب مجدد دونالد ترامپ – کاهش یافته است.

سرخوشی پیرامون سیاست های تجاری ترامپ با دست و پنجه نرم کردن سرمایه گذاران با افزایش تورم، نوسان بازده خزانه داری و عدم اطمینان سیاست شروع به فروکش کرد. Nikkei ژاپن، Kospi کره جنوبی و Hang Seng هنگ کنگ متحمل ضرر شدند، در حالی که سایر بازارهای منطقه از این روند پیروی کردند.

خلاصه بازار آسیا

• شاخص نیکی ژاپن در بحبوحه افزایش تورم و کاهش ارزش ین کاهش یافت
• شاخص نیکی 225 ژاپن در روز چهارشنبه با 1.1 درصد کاهش به 38953.44 واحد رسید، زیرا ژاپن بالاترین تورم عمده فروشی خود از جولای 2022 را گزارش کرد. شاخص قیمت کالاهای شرکتی، شاخصی کلیدی از سلامت اقتصادی ژاپن که تغییرات قیمت در بخش شرکتی را دنبال می‌کند، در ماه اکتبر 3.4 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش یافت. این افزایش شدید تا حدی به دلیل تداوم کاهش ارزش ین در برابر دلار آمریکا است که باعث افزایش قیمت واردات می شود.
• ضعف ین که اکنون حدود 154.75 ین در برابر دلار آمریکا است، برای شرکت های ژاپنی که به مواد وارداتی متکی هستند، مشکلاتی ایجاد کرده است. برای مصرف کنندگان، این عدم تعادل ارزی هزینه زندگی را بالا برده است، در حالی که بانک مرکزی ژاپن با فشار فزاینده ای برای متعادل کردن کنترل تورم با خطر توقف رشد اقتصادی مواجه است. تحلیلگران انتظار دارند که بانک ژاپن تصمیمات محتاطانه اتخاذ کند، به خصوص که روند تورم در این کشور با سایر اقتصادهای بزرگ متفاوت است.
• در حالی که سامسونگ به پایین ترین حد خود در چهار سال اخیر رسیده است، Kospi کره جنوبی سقوط می کند
• Kospi کره جنوبی 1.5 درصد سقوط کرد و به 2445.90 واحد رسید و Samsung Electronics یک بازنده قابل توجه با 2.1 درصد کاهش بود. قیمت سهام سامسونگ به پایین‌ترین حد خود در بیش از چهار سال گذشته رسید که بر نگرانی‌ها در مورد عملکرد این شرکت در بحبوحه رقابت فزاینده فناوری تاکید کرد. مشکلات سامسونگ بر مشکلات گسترده تری در بخش نیمه هادی ها تاکید دارد که با نوسان تقاضا، مشکلات زنجیره تامین و رقابت سخت رقبای جهانی مواجه شده است.
• هانگ سنگ هنگ کنگ برای چهارمین روز متوالی ضرر می کند
• شاخص هانگ سنگ هنگ کنگ با 0.5 درصد کاهش به 19754.92 بسته شد و چهارمین روز متوالی زیان را رقم زد. احساسات سرمایه گذاران به دلیل مبارزه مداوم چین با ثبات اقتصادی، از جمله کسادی بازار املاک و مستغلات و تقاضای نابرابر مصرف کننده، کاهش یافته است. در حالی که دولت چین اقداماتی را برای تحریک رشد ارائه کرده است، از جمله معافیت های مالیاتی و افزایش هزینه های زیرساختی، نتایج هنوز به طور قابل توجهی اعتماد سرمایه گذاران را افزایش نداده است.
• شانگهای کامپوزیت با افزایش اندکی روند را کاهش می دهد
• در مقابل، شاخص ترکیبی شانگهای با 0.2 درصد افزایش اندک به 3426.98 بسته شد. بازار چین انعطاف پذیری نشان داد زیرا سرمایه گذاران در داده های اقتصادی اخیر تسکین یافتند که نشان می دهد اقدامات محرک دولت ممکن است شروع به شتاب گرفتن کند. علیرغم چالش‌های منطقه‌ای گسترده‌تر، این رشد بارقه‌ای از امید را به وجود می‌آورد که اقتصاد چین می‌تواند در شرایط نامطمئن جهانی به ثبات برسد.
• S&P/ASX 200 استرالیا نیز به روند نزولی پیوست
• شاخص S&P/ASX 200 استرالیا نزدیک به 1.0 درصد سقوط کرد و به 8178.00 رسید زیرا سهام معدن و انرژی با ضرر مواجه شدند. استرالیا به عنوان یک اقتصاد مبتنی بر کالا، در برابر نوسانات تقاضای جهانی و عدم اطمینان در تجارت، به ویژه با چین، بزرگترین شریک تجاری خود، که با رکود اقتصادی مواجه است، آسیب پذیر است.
• بازارهای ایالات متحده به تورم و بازده اوراق قرضه واکنش نشان می دهند
  سقوط سهام ایالات متحده در روز قبل، لحن را در بازارهای آسیایی ایجاد کرد. شاخص S&P 500 پس از ثبت رکورد در اوایل هفته با 0.3 درصد کاهش به 5983.99 واحد رسید. میانگین صنعتی داوجونز با 0.9 درصد کاهش به 43910.98 واحد رسید، در حالی که Nasdaq Composite با 0.1 درصد کاهش به 19281.40 واحد رسید.
• رشد تجاری ترامپ که ناشی از انتظارات سرمایه گذاران از سیاست رشد است، با افزایش نگرانی های تورمی با فشار مواجه شده است. امیدها به رشد اقتصاد در دوره دوم ریاست جمهوری ترامپ منجر به افزایش شدید سهام کوچکتر ایالات متحده شده است که انتظار می رود از سیاست های “اول آمریکا” او سود ببرند. با این حال، از آنجایی که تحلیلگران عمیق‌تر به پیامدهای این سیاست می‌پردازند، نگرانی‌هایی در مورد پایداری این افزایش در بحبوحه افزایش تورم وجود دارد.
• عقب نشینی سهام با سرمایه کوچک
• شاخص راسل 2000 شرکت‌های کوچک 1.8 درصد کاهش یافت و بازار را در روز سه‌شنبه با ضرر مواجه کرد. این شرکت‌های کوچک‌تر که قبلاً توسط سیاست‌های ترامپ حمایت می‌شد، اکنون با افزایش هزینه‌های مربوط به تورم و افزایش نرخ بهره و همچنین عدم اطمینان مربوط به سیاست تجاری و نوسانات بازار دست و پنجه نرم می‌کنند.
• سقوط تسلا اولین بار پس از انتخابات بود
• تسلا، غول خودروهای الکتریکی به رهبری ایلان ماسک، که علناً از ترامپ حمایت کرده است، 6.1 درصد سقوط کرد، اولین کاهش از روز انتخابات. علیرغم وعده ترامپ برای افزایش تولید داخلی، افزایش هزینه های مواد و تنش های بین المللی بر سر زنجیره تامین باتری، چالش های جدیدی را برای صنعت ایجاد کرده است. سرمایه‌گذاران اکنون نگاه دقیق‌تری به بخش‌های فناوری و خودروهای الکتریکی می‌اندازند و با احتیاط، با تغییر شرایط اقتصادی، شور و شوق را متعادل می‌کنند.
• بازده اوراق قرضه در حال افزایش است زیرا تورم همچنان یک نگرانی اصلی است
  بازدهی خزانه داری ایالات متحده به دلیل داده های اقتصادی قوی تر از حد انتظار و دورنمای تورم ناشی از سیاست های ترامپ به طور پیوسته در حال افزایش است. بازدهی اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری از 4.31 درصد در جمعه شب به 4.42 درصد در روز سه شنبه جهش کرد و افزایش شدیدی را نشان داد. بازدهی اوراق خزانه داری که از سپتامبر در حال افزایش است، منعکس کننده نگرانی سرمایه گذاران در مورد انعطاف پذیری اقتصاد ایالات متحده همراه با سیاست های تورمی بالقوه است.
• افزایش بازدهی نشان‌دهنده انتظارات تداوم تورم و بازار کار انعطاف‌پذیر است، اما همچنین توانایی فدرال رزرو برای کاهش بیشتر نرخ‌های بهره را بدون خطر افزایش تورم از هدف ۲ درصدی خود، مورد تردید قرار می‌دهد. اگر تورم شتاب بگیرد، ممکن است فدرال رزرو مجبور شود مسیر کاهش نرخ فعلی خود را متوقف یا حتی معکوس کند.
• داده های تورم در افق
  به روز رسانی بعدی تورم که در روز چهارشنبه ارائه می شود، آخرین روند قیمت های مصرف کننده را روشن می کند. اقتصاددانان افزایش تورم کل را پیش‌بینی می‌کنند و پیش‌بینی‌ها حاکی از افزایش 2.6 درصدی در ماه اکتبر از 2.4 درصدی در سپتامبر است. انتظار می رود تورم اصلی، بدون احتساب قیمت های بی ثبات مواد غذایی و انرژی، در سطح 3.3 درصد باقی بماند. این به‌روزرسانی تورم برای ارزیابی اینکه آیا استراتژی فدرال رزرو با واقعیت‌های اقتصادی فعلی و سیاست‌های مالی ترامپ سازگار است یا خیر، حیاتی خواهد بود.
• بازار کریپتو: رالی بیت کوین در میان موضع دوستدار رمز ارزهای ترامپ
  بیت کوین همچنان به تیتر خبرها تبدیل می شود، زیرا به بالاترین سطح خود یعنی نزدیک به 90000 دلار رسیده است و این امر بر تأثیر موضع ترامپ در حمایت از رمزارزها تأکید می کند. ترامپ آشکارا از ارزهای رمزنگاری شده حمایت کرده است تا ایالات متحده را به یک رهبر جهانی در فضا تبدیل کند و به علاقه سوداگرانه در این بخش دامن بزند. بیت کوین در نهایت اندکی کاهش یافت و به حدود 89500 دلار رسید، اما افزایش سریع آن به زیر 43000 دلار در اوایل سال، شاهدی بر نوسانات بازار ارزهای دیجیتال و اشتیاق سرمایه گذاران است.
• با حرکت دولت ترامپ برای مشروعیت بخشیدن و تنظیم دارایی های دیجیتال، ارزهای دیجیتال احتمالاً در کانون توجه باقی خواهند ماند. با این حال، نوسانات ذاتی و عدم اطمینان نظارتی در طبقه دارایی همچنان خطراتی را برای سرمایه گذاران ایجاد می کند.
• بازارهای نفت منعکس کننده احساسات متفاوتی هستند
  در تجارت انرژی، قیمت نفت خام آمریکا با 26 سنت افزایش به 68 دلار و 38 سنت در هر بشکه رسید که نشان دهنده افزایش اندک در بحبوحه تنش های ژئوپلیتیکی و تعدیل عرضه است. با این حال، قیمت نفت برنت، معیار بین المللی، با 31 سنت کاهش به 72 دلار و 20 سنت در هر بشکه رسید. حرکت معکوس در قیمت نفت نشان دهنده نوسانات مداوم است زیرا بازارهای انرژی نگرانی ها در مورد ثبات اقتصاد جهانی، تورم و کاهش احتمالی تولید اوپک پلاس را تحت فشار قرار می دهند.
• بازارهای ارز: دلار در برابر ین و یورو تقویت شد
  در بازارهای ارز، دلار آمریکا در برابر ین تقویت شد و از 154.51 ین به 154.75 ین رسید. یورو اندکی کاهش یافت و از 1.0625 دلار به 1.0623 دلار رسید که منعکس کننده تداوم قدرت دلار بود زیرا تورم و فشارهای بازدهی احساسات معاملات ارز را تقویت کرد. افزایش دلار، اگرچه برای واردکنندگان آمریکایی خوب است، اما با کاهش ارزش پول محلی ژاپن و سایر کشورهای وابسته به واردات، فشار وارد می کند و تورم مرتبط با واردات را تشدید می کند.