مدیریت صندوق سوروس، که توسط سرمایه‌گذار میلیاردر و نیکوکار جورج سوروس تأسیس شده است، اعلام کرده است که قصد دارد دفتر خود در هنگ کنگ را ببندد، که نشان دهنده تغییر در استراتژی آن در منطقه آسیا و اقیانوسیه است. بنا بر گزارش ها، این تصمیم بخشی از یک سازماندهی مجدد اداری گسترده تر با هدف ساده سازی عملیات شرکت در سراسر جهان است. این تعطیلی در حالی صورت می‌گیرد که مراکز مالی در سراسر آسیا، از جمله هنگ کنگ، با افزایش نظارت‌های نظارتی و تغییر تنش‌های ژئوپلیتیک دست و پنجه نرم می‌کنند و بسیاری از شرکت‌های مالی را وادار به ارزیابی مجدد استراتژی‌های منطقه‌ای خود کرده‌اند.
در سال های اخیر، بازار مالی هنگ کنگ تحت تأثیر افزایش کنترل در چین و تغییر در موقعیت نظارتی دستخوش تغییرات قابل توجهی شده است. این دگرگونی ها موسسات مالی مختلف جهانی را بر آن داشته تا در عملیات خود در هنگ کنگ تجدید نظر کنند. برای مدیریت صندوق سوروس، بسته شدن پایان حضور برجسته در آسیا است. با این حال، این شرکت تعهد خود را برای ادامه فعالیت خود در مناطق دیگر تأیید کرده است. این حرکت اگرچه قابل توجه است، اما در راستای استراتژی انعطاف پذیر و انطباقی بنیاد سوروس در بازارهای جهانی است.
دلار آمریکا که در تمام هفته شاهد نوسانات بالایی بوده است، به نظر می رسد که با برخورد بازارها با پیامدهای بازگشت غیرمنتظره دونالد ترامپ به کاخ سفید، متوقف شده است. پیروزی رئیس جمهور سابق در انتخابات باعث ایجاد عدم اطمینان در چشم انداز اقتصادی ایالات متحده می شود و انتظار می رود که سیاست های بالقوه او می تواند باعث تورم شود و در نتیجه بر موضع فدرال رزرو در مورد نرخ بهره تأثیر بگذارد.
دلار در معاملات اولیه روز جمعه توانست اندکی افزایش یابد و پس از یک هفته پرتلاطم که با نوسانات شدید مشخص شد، مقاومت نشان داد. این نوسانات عمدتاً ناشی از گمانه زنی ها در مورد چگونگی شکل دادن به سیاست مالی ریاست جمهوری ترامپ بوده است. تعرفه ها و سیاست های هزینه ای پیشنهادی ترامپ می تواند به طور بالقوه به فشارهای تورمی منجر شود، سناریویی که می تواند فدرال رزرو را مجبور کند در برنامه های خود برای کاهش نرخ بهره در آینده تجدید نظر کند. فدرال رزرو که اخیراً کاهش 25 واحدی نرخ بهره را اتخاذ کرده است، در مورد تسهیل بیشتر محتاط است. همانطور که جی برایسون، اقتصاددان ارشد ولز فارگو پیشنهاد کرد، اثرات تورمی بالقوه سیاست های اقتصادی پیشنهادی ترامپ می تواند کاهش بیشتر یا حتی افزایش سریع نرخ بهره را در سال 2025 متوقف کند.
برایسون توضیح داد: «اگر دولت ترامپ تعرفه‌های قابل توجهی را اعمال کند یا سیاست‌های تورمی دیگری را اتخاذ کند، ما فکر می‌کنیم که نرخ بهره فدرال رزرو در سال آینده می‌تواند به پایین‌تر از 4 درصد کاهش یابد تا 3 درصد».
در بازارهای ارز، معامله گران با تعدیل مواضع خود به سرعت به پیروزی ترامپ واکنش نشان دادند که منجر به تحرکات محسوسی شد. افزایش دلار در چندین جفت ارز منعکس شد، به طوری که یورو با 0.07 درصد کاهش به 1.0795 دلار رسید، در حالی که ین ژاپن نیز در برابر دلار کاهش یافت تا جلسه روز جمعه به 153.15 ین در هر دلار خاتمه یابد.
در حالی که بازارهای ایالات متحده بر موضع محتاطانه فدرال رزرو و چشم انداز اقتصادی ترامپ تمرکز کردند، سرمایه گذاران نیز چشمان خود را به چین معطوف کردند، جایی که کمیته دائمی کنگره ملی خلق (NPC) نشست پنج روزه خود را در روز جمعه به پایان رساند. هدف نشست NPC تشریح اقدامات محرک بیشتر برای جبران کندی اقتصادی کشور بود که می‌تواند بر یوان و ارزهای مرتبط تاثیر بگذارد.
اقتصاد چین با بادهای مخالف بسیاری از جمله چالش‌های بهبودی پس از همه‌گیری و کاهش تقاضای جهانی روبرو بوده است. فعالان بازار انتظار داشتند NPC سیاست های حمایت اقتصادی بیشتری را برای تحریک رشد داخلی معرفی کند. در صورت موفقیت، چنین اقداماتی می تواند ارزش یوان را افزایش دهد، به خصوص اگر اعتماد به ثبات مالی چین را بازگرداند. همچنین می‌تواند برای ارزهای مرتبط با ثروت چین، از جمله دلار استرالیا و نیوزلند، که به عنوان ارزهای ضد پایه نیز شناخته می‌شوند، تقویت شود.
تصمیمات NPC دارای طنین جهانی است، به ویژه در بازارهای ارز منطقه آسیا و اقیانوسیه، جایی که سرمایه گذاران به دقت جهت گیری سیاست های چین را زیر نظر دارند. نتایج محرک مثبت احتمالاً به نفع ارزهای وابسته به تجارت است و برخی از زیان های دیده شده در جلسات اخیر را بازیابی می کند.
در آن سوی اقیانوس اطلس، اروپا با مشکلات اقتصادی و سیاسی خود مواجه بود. یورو که در برابر نوسانات مختلف جهانی مقاومت نشان داده است، در این هفته با کاهش 0.07 درصدی به 1.0795 دلار در روز جمعه رسید. این کاهش در بحبوحه ابهامات سیاسی جدید در آلمان پس از فروپاشی ناگهانی دولت ائتلافی اولاف شولتز، صدراعظم آلمان در اواخر روز چهارشنبه رخ داد.
بی ثباتی سیاسی در آلمان چشم انداز اقتصادی منطقه یورو را پیچیده تر می کند. خروج ائتلاف شولتز نگرانی‌هایی را در مورد تداوم سیاست‌ها ایجاد می‌کند و می‌تواند ابتکارات اقتصادی کلیدی با هدف حفظ ثبات صنعتی و اقتصادی آلمان را به تاخیر بیاندازد. آلمان به عنوان بزرگترین اقتصاد اروپا، نقشی محوری در توسعه سلامت اتحادیه اروپا ایفا می کند. یک بحران سیاسی طولانی مدت می تواند بر یورو تاثیر بگذارد، به خصوص اگر دولت آلمان در بحبوحه ناآرامی ها برای اجرای سیاست های اقتصادی منسجم تلاش کند.
عملکرد یورو در برابر دلار نشان دهنده همبستگی بین انتظارات اقتصادی ایالات متحده و تحولات سیاسی اروپا است. قدرت نسبی دلار که با پیروزی ترامپ و موضع محتاطانه فدرال رزرو در مورد کاهش بیشتر نرخ بهره تقویت شده است، به یورو فشار می آورد که 0.35 درصد در هفته کاهش یافته است.
در پس زمینه نوسانات دلار، پوند انگلیس به یکی از باثبات ترین ارزهای هفته تبدیل شد و توانست پس از پایین ترین سطح قبلی به مرز 1.30 دلار نزدیک شود. پوند در روز جمعه به قیمت 1.2983 دلار معامله شد که 0.8 درصد نسبت به روز گذشته پس از کاهش نرخ بهره توسط بانک انگلستان (BoE) افزایش یافت.
تصمیم بانک انگلستان برای کاهش نرخ بهره نشان دهنده تعهد این بانک برای حمایت از بهبود اقتصادی بریتانیا است، به ویژه با بهبود فشارهای تورمی و پیش بینی رشد. این رویکرد نفرت انگیز با روند جهانی گسترده تر بانک های مرکزی برای اولویت دادن به رشد محرک در میان کند شدن شرایط اقتصادی سازگار است. با این حال، با توجه به اینکه سیاست‌های پیشنهادی ترامپ احتمالاً فشارهای تورمی بر اقتصاد جهانی را افزایش می‌دهد، در صورتی که تورم بریتانیا سریع‌تر از حد انتظار افزایش یابد، بانک انگلستان ممکن است نیاز به تعدیل پیش‌بینی خود داشته باشد.
جهت گیری سیاست فدرال رزرو در بازارهای مالی ایالات متحده، به ویژه پس از کاهش اخیر نرخ بهره و مسیر نامشخص رو به جلو، همچنان در اولویت است. تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره به میزان 25 واحد در راستای تلاش های مستمر آن برای حمایت از رشد اقتصادی، هرچند محتاطانه است. به گفته کری کریگ، استراتژیست بازار جهانی در JP Morgan Asset Management، انتظار می رود که فدرال رزرو موضع خود را به ویژه در کوتاه مدت حفظ کند، مگر اینکه جهش های غیرمنتظره ای در تورم یا تغییراتی در بازار کار رخ دهد.
کریگ خاطرنشان کرد: (جلسه) این دیدگاه را تغییر نمی دهد که فدرال رزرو هنوز در مسیر کاهش نرخ ها است و کاهش دیگری در ماه دسامبر امکان پذیر است مگر اینکه داده های تورم و بازار کار به طور قابل توجهی افزایش یابد.
از زمان بازگشت ترامپ به قدرت، مسیر فدرال رزرو به طور فزاینده ای دشوار شده است. اگر سیاست‌های تجاری پیشنهادی ترامپ، مانند تعرفه‌ها، منجر به تورم بالاتر شود، ممکن است فدرال رزرو مجبور شود مسیر استراتژی نرخ فعلی خود را زودتر از حد انتظار تغییر دهد. احساسات بازار نشان می دهد که افزایش نرخ وجوه فدرال رزرو در سال 2025 کاملاً امکان پذیر است، با پیش بینی ها در حال حاضر از 3٪ تا 4٪ بسته به نحوه تورم.
ین ژاپن و ارزهای Antipodean در روز جمعه با واکنش ارزهای جهانی به حرکت دلار آمریکا مهلت پیدا کردند. ین که اغلب به عنوان یک پناهگاه امن در زمان عدم اطمینان بازار عمل می کند، کاهش یافت و به 153.15 ین در هر دلار معامله شد. این نشان‌دهنده احساسات سرمایه‌گذاران است که تغییر در سیاست ایالات متحده، به جای ریسک‌های جهانی فوری، باعث تقویت دلار در آینده می‌شود.
در همین حال، دلار استرالیا و نیوزلند با افزایش چشمگیر انتظارات از اعلامیه های محرک مثبت در نشست NPC در پکن همراه شد. عملکرد رنمینبی با توجه به روابط تجاری نزدیک آنها با چین، نقش کلیدی در قدرت ارزهای آنتی پاد ایفا می کند. اگر اقدامات محرک چین انتظارات بازار را برآورده کند، هم دلار استرالیا و هم دلار نیوزلند سود خواهند برد.