بازارهای سهام آسیایی روز جمعه با چندین شاخص کلیدی افزایش یافتند و سهام ژاپن در واکنش به تقویت ین کاهش یافتند. کاهش بازدهی خزانه داری ایالات متحده تا حدودی به بازارهای جهانی کمک کرد، احساسات را تقویت کرد و نگرانی ها را در مورد محیط خطرزای اخیر خنثی کرد. با این حال، افزایش در استرالیا و کره جنوبی نتوانست از تاثیر زیان ژاپن بر شاخصهای منطقهای گستردهتر جلوگیری کند و شاخص آسیا و اقیانوسیه اماسسیآی را برای امروز ثابت نگه دارد.
شاخص Topix ژاپن 1% سقوط کرد که ناشی از افزایش شدید ین بود که در اوایل هفته در برابر دلار آمریکا تقویت شد. سرمایه گذاران در حال ارزیابی پیامدهای سیاسی احتمالی انتخابات آخر هفته هستند که ممکن است ائتلاف حاکم ژاپن اولین شکست بزرگ خود را در مجلس پایین پارلمان از سال 2009 تجربه کند. به گفته تحلیلگران بازار، چنین نتیجه ای می تواند ین را بی ثبات کند و بر سهام ژاپن تأثیر منفی بگذارد.
کازوآ اوئدا، رئیس بانک ژاپن (BOJ) پیش از انتخابات در جمع رسانه ها سخنرانی کرد و گفت که بانک مرکزی بعید است نرخ بهره را در هفته آینده افزایش دهد. نظرات او تا حد زیادی مطابق با انتظارات بود، زیرا اکثر ناظران BOJ انتظار تغییر سیاست عمده در این ماه را ندارند. این موضع بدخواهانه به ضعف اخیر ین کمک کرده است، اگرچه در حالی که سرمایه گذاران برای تلاطم های سیاسی احتمالی آماده می شوند، انعطاف پذیر باقی می ماند.
در مقابل، S&P/ASX 200 استرالیا 0.3 درصد افزایش یافت که به دلیل بهبود روحیه سرمایه گذاران به دلیل کاهش بازدهی خزانه داری برای دومین روز متوالی کمک کرد. کاهش بازدهی خزانه داری ایالات متحده یک مهلت موقت برای بازارهای سهام در سراسر جهان فراهم کرد زیرا معامله گران پیش بینی نرخ بهره خود را در بحبوحه افزایش عدم اطمینان اقتصادی و سیاسی در ایالات متحده تجدید نظر کردند.
بازارهای کره جنوبی نیز از بهبود محیط بهره مند شدند. KOSPI با افزایش خوشبینی در مورد بازده اوراق قرضه و تداوم انعطافپذیری در بخش فناوری به رشد سهام کمک کرد. احساسات مثبت در کره جنوبی و استرالیا برای ثابت ماندن شاخص MSCI آسیا و اقیانوسیه علیرغم عملکرد ضعیف ژاپن کافی بود.
در ایالات متحده، معاملات آتی S&P 500 پس از افزایش اندک 0.2 درصدی شاخص در روز پنجشنبه، اندکی تغییر کرد. شاخص فناوری نزدک 100 0.8 درصد افزایش یافت، عمدتاً به لطف گزارش درآمد خوب شرکت تسلا، که سهام آن 22 درصد افزایش یافت. عملکرد خوب تسلا به بخش فناوری گسترده تر شتاب بخشید و به چشم انداز مثبت بازار کمک کرد، حتی با وجود نگرانی ها در مورد مسیر سیاست فدرال رزرو و انتخابات ریاست جمهوری آینده ایالات متحده.
سرمایه گذاران از نزدیک سود شرکت ها را برای سیگنال هایی در مورد سلامت اقتصاد ایالات متحده به عنوان یک کل زیر نظر دارند. United Parcel Service Inc. (یو پی اس)، که اغلب به عنوان فشارسنج فعالیت های اقتصادی در نظر گرفته می شود، پس از گزارش رشد فروش و رشد سود، جهش 5.3 درصدی را به ثبت رساند که به بازار نشانه مثبتی از تقاضای قوی مصرف کننده و فعالیت تجاری می دهد. با این حال، نتایج IBM و Honeywell International Inc. کمتر دلگرم کننده بودند، که نشان می دهد نوسان ممکن است با اعلام درآمدهای جدید ادامه یابد.
کاهش بازدهی خزانه داری تمرکز اصلی بازارها در روز جمعه بود، به طوری که بازدهی 10 ساله خزانه داری ایالات متحده برای دومین روز کاهش یافت و با دو واحد کاهش به 4.19 درصد رسید. در اوایل این هفته، بازدهی خزانه داری به دلیل انتظارات غیرممکن از تصمیمات آتی نرخ بهره فدرال رزرو افزایش یافت. با این حال، معامله گران اکنون در حال تجدید نظر در انتظارات خود برای کاهش نرخ هستند که تا حدودی آرامش را برای بازار سهام به همراه داشته است.
به طور مشابه، بازده اوراق قرضه استرالیا و نیوزلند نیز از همین رویه پیروی کردند که نشان دهنده ارزیابی مجدد گسترده تر از چشم انداز نرخ بهره در بازارهای جهانی است. بازده اوراق قرضه 10 ساله استرالیا با چهار واحد کاهش به 4.41 درصد رسید، در حالی که اوراق قرضه نیوزلند نیز مطابق با تغییر در جو بازار کاهش یافت.
بازارهای پول در حال حاضر با احتمال 85 درصد کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه آینده قیمت گذاری می کنند و انتظار می رود در سال 2025 کاهش بیشتری داشته باشد. بازارها انتظار دارند تا پایان سال 2025، 135 واحد کاهش یابد، زیرا اقتصاد ایالات متحده با اثرات سیاست پولی سختگیرانه دست و پنجه نرم می کند، سیاستی که تاکنون توانسته تورم را کاهش دهد، اما نگرانی هایی را در مورد رشد اقتصادی ایجاد کرده است.
انتخابات ریاست جمهوری آینده آمریکا همچنان بر احساسات بازار تأثیر می گذارد. نظرسنجی ها نشان می دهد که یک رقابت فشرده بین دونالد ترامپ و کامالا هریس، به ویژه در ایالت های نوسانی که می تواند نتیجه انتخابات را تعیین کند. با عدم اطمینان انتخابات در افق، معامله گران برای نوسانات بالقوه آماده می شوند، به ویژه در صورت نتایج متناقض یا تغییر در سیاست مالی بسته به برنده.
کری لی، استراتژیست بازار جهانی در بانک DBS در هنگ کنگ، دیدگاه خود را در مورد دلار به اشتراک گذاشت و پیش بینی کرد که شاخص دلار آمریکا ممکن است پس از انتخابات، بدون توجه به برنده، سقوط کند. او انتظار دارد که فدرال رزرو موضع تطبیقی خود را حفظ کند و نرخ های بهره را در سال 2024 برای حمایت از فعالیت های اقتصادی کاهش دهد.
در بازار کالا، وست تگزاس اینترمدیت پس از افت شدید در روز پنجشنبه با 0.3 درصد افزایش به 70.39 دلار در هر بشکه رسید. نگرانی در مورد مازاد عرضه، واکنش بازار نفت به تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، جایی که اسرائیل در حال تدارک حمله تلافی جویانه احتمالی علیه ایران بود، کاهش داد. در حال حاضر، روایت مازاد عرضه همچنان حاکم است و قیمت نفت را با وجود خطر درگیری گستردهتر تحت کنترل نگه میدارد.
در همین حال، قیمت طلا در روز جمعه در حدود 2730.51 دلار در هر اونس ثابت بود. این فلز گرانبها روز پنجشنبه با افزایش بازدهی خزانه داری که تقاضا برای دارایی های امن را افزایش داد، افزایش یافت. سرمایه گذاران تحولات ژئوپلیتیکی را زیر نظر دارند، اما طلا در این هفته نسبتاً کاهش یافته است.
در جبهه ارز، دلار آمریکا ثابت ماند و شاهد چهارمین افزایش هفتگی متوالی بود. ین ژاپن پس از رالی روز پنجشنبه اندکی کاهش یافت و جلسه روز جمعه را با 151.80 هر دلار به پایان رساند. یورو و یوان فراساحلی تغییر چندانی نداشتند، به طوری که یورو به 1.0823 دلار و یوان فراساحلی 0.1 درصد کاهش یافت و به 7.1317 در هر دلار رسید.
در چین، اقدامات سیاست مالی با هدف مقابله با فشارهای کاهش تورم توجه اقتصاددانان و ناظران بین المللی را به خود جلب کرده است. در حالی که پکن ابتکارات متعددی را برای تحریک تقاضا اجرا کرده است، برخی کارشناسان معتقدند برای جلوگیری از رکود اقتصادی به اقدامات تهاجمی بیشتری نیاز است. کریشنا سرینیواسان، رئیس منطقه آسیا-اقیانوسیه صندوق بین المللی پول، اظهار داشت که دولت چین “باید بیشتر هزینه کند” تا به رکود در بخش املاک و مستغلات رسیدگی کند و فشار بر قیمت های مصرف کننده را کاهش دهد.
مشکلات اقتصادی چین همچنان بر احساسات بازار آسیا تأثیر می گذارد، اما برخی از تحولات مثبت در منطقه رخ داده است. شایان ذکر است که شرکت تولید نیمه هادی تایوان (TSMC) اعداد تولید قوی در تاسیسات آریزونا خود را گزارش کرد که عملکرد بهتری از کارخانه های مشابه در تایوان داشت. این پیشرفت می تواند احساسات پیرامون صنعت جهانی تراشه را تقویت کند، که هم برای بهبود اقتصادی و هم تنش های ژئوپلیتیکی در منطقه مهم است.
با نگاهی به آینده، بازارها در حال آماده شدن برای چندین گزارش اقتصادی کلیدی هستند که می تواند شفافیت بیشتری در مورد مسیر نرخ بهره و اقتصاد به عنوان یک کل ارائه دهد. در ایالات متحده، سفارشات آتی کالاهای بادوام دانشگاه میشیگان و گزارش احساسات مصرفکننده از نزدیک برای نشانههایی از قدرت یا ضعف در تقاضای مصرفکننده و سرمایهگذاری تجاری مورد بررسی قرار خواهد گرفت.
تحلیلگران، از جمله تام Essay از The Sevens Report، موج اخیر داده های اقتصادی را به عنوان یک سناریوی گلدیلاک توصیف کردند – نه خیلی گرم و نه خیلی سرد – که به حفظ چشم انداز مثبت برای سهام و اوراق قرضه کمک کرد. تا زمانی که داده های اقتصادی به برآورده کردن انتظارات ادامه دهند، سرمایه گذاران امیدوارند که بازارها بتوانند از بدترین سناریوهای رکود تورمی یا کاهش قابل توجه جلوگیری کنند.
دانیل اسکلی از بخش تحقیقات و استراتژی مدیریت ثروت مورگان استنلی هشدار داد، با این حال، با ادامه فصل درآمد شرکت ها و نزدیک شدن به انتخابات ایالات متحده، هنوز پتانسیل نوسان وجود دارد. در حالی که چشم انداز بلندمدت سهام ثابت است، سرمایه گذاران باید برای اختلالات احتمالی کوتاه مدت آماده باشند.
- سهام: معاملات آتی S&P 500 تغییر چندانی نداشت. Topix ژاپن 1٪ سقوط کرد، S&P/ASX 200 استرالیا 0.3 افزایش یافت، Hang Seng هنگ کنگ 0.6٪ افزایش یافت و شانگهای کامپوزیت بدون تغییر ماند.
- ارزها: شاخص نقطه ای دلار بلومبرگ ثابت بود، با حرکت اندکی در یورو، ین یا یوان.
- ارزهای دیجیتال: بیت کوین با 0.4 درصد کاهش به 67900.57 دلار رسید، در حالی که اتر با 0.8 درصد کاهش به 2516.65 دلار رسید.
- اوراق قرضه: بازده اوراق 10 ساله خزانه داری ایالات متحده با دو واحد کاهش به 4.19 درصد رسید. بازده در استرالیا و نیوزلند نیز کاهش یافت.
- کالاها: نفت خام WTI با 0.3 درصد افزایش به 70.39 دلار در هر بشکه رسید، در حالی که طلا در 2730.51 دلار در هر اونس ثابت ماند.
در حالی که سرمایه گذاران این تحولات را هضم می کنند و منتظر داده های اقتصادی بیشتر هستند، تعادل بین رشد، تورم و سیاست پولی همچنان به شکل گیری بازارهای جهانی ادامه خواهد داد.