سهام آسیایی از زیان‌هایی که بر وال استریت فشار آورد پس از داغ‌تر از انتظارات تورم مرکزی که نگرانی‌ها را در مورد حرکت بعدی فدرال رزرو ایجاد کرد، اجتناب کردند. سرمایه‌گذاران در این منطقه موضع خوش‌بینانه‌تری در پیش گرفتند، به طوری که سهام ژاپن و کره جنوبی حتی با کاهش ارزش سهام استرالیا، با افزایش قیمت مواجه شدند. در همین حال، معاملات آتی سهام ایالات متحده افزایش یافت که نشان دهنده خوش بینی محتاطانه با وجود نوسانات مداوم بازار است.
این به دنبال کاهش اندک شاخص های اصلی ایالات متحده در روز پنجشنبه بود. S&P 500 0.2% سقوط کرد در حالی که Nasdaq 100 اندکی 0.1% سقوط کرد. سرمایه‌گذاران از نزدیک داده‌های تورم ایالات متحده و درآمدهای آتی شرکت‌ها را در حین سنجش چشم‌انداز اقتصادی و جهت‌گیری سیاست فدرال رزرو مشاهده می‌کنند.
ژاپن و کره جنوبی پیشتاز هستند، در حالی که استرالیا عقب است
در اوایل تجارت آسیایی، Topix ژاپن 0.3 درصد رشد کرد که به دلیل عملکرد قوی در بخش‌های کلیدی مانند فناوری و تولید بود. شاخص Kospi کره جنوبی نیز با افزایش جریان های سرمایه گذاری خارجی قوی و بهبود سهام نیمه هادی ها افزایش یافت. در مقابل، شاخص S&P/ASX 200 استرالیا 0.2 درصد سقوط کرد که به دلیل کندی بخش انرژی و حبس شدن سود در سهام عمده معدنی بود.
بازارهای هنگ کنگ روز جمعه به دلیل تعطیلات رسمی تعطیل بودند، اما سهام چین در اوایل هفته افزایش یافت. شاخصی که شرکت‌های چینی در فهرست ایالات متحده را ردیابی می‌کند، روز پنجشنبه افزایش قابل توجهی را به ثبت رساند که منعکس‌کننده افزایش در بازارهای داخلی چین است. سرمایه گذاران در آستانه نشست مهم آخر هفته جاری که در آن پکن قرار است سیاست های مالی جدیدی را با هدف تحریک دومین اقتصاد بزرگ جهان رونمایی کند، محتاطانه خوشبین هستند.
داده های تورم تمرکز فدرال رزرو را افزایش می دهد
پس از آن که داده‌های ایالات متحده در روز پنجشنبه منتشر شد، نشان داد که تورم اصلی، بدون مواد غذایی و انرژی، در سپتامبر بیش از پیش‌بینی‌ها افزایش یافته است، تورم دوباره در کانون توجه قرار گرفت. این فشار بر فدرال رزرو که در تلاش است تورم را به هدف 2 درصدی خود بازگرداند، افزایش یافت. آخرین ارقام تورم چالش‌هایی را که سیاستگذاران با آن مواجه هستند، نشان می‌دهد، زیرا آنها نیاز به کنترل افزایش قیمت‌ها را بدون جلوگیری از رشد اقتصادی متعادل می‌کنند.
دیوید دانابدیان، مدیر ارشد سرمایه گذاری در CIBC Private Wealth US، خاطرنشان کرد: «فدرال رزرو گفته است که آخرین مایل در مسیر رسیدن به هدف تورم دشوار خواهد بود، و این چیزی است که ما شاهد آن هستیم. اما ما همچنان انتظار داریم که فدرال رزرو در ماه نوامبر نرخ بهره را به میزان یک چهارم کاهش دهد و احتمالاً کاهش مشابهی در نشست دسامبر خواهد داشت.
اطلاعاتی که نشان می‌دهد ادعاهای بیکاری در ایالات متحده در هفته گذشته به بالاترین سطح در بیش از یک سال گذشته رسیده است، به ابهام بیشتر افزوده شد و نشان از نرم شدن احتمالی در بازار کار داشت. این ترکیبی از افزایش تورم و تضعیف مشاغل باعث شده است که سرمایه گذاران در مورد حرکت های بعدی فدرال رزرو نامطمئن باشند.
قیمت بازار سوآپ و انتظارات فدرال رزرو
علیرغم افزایش نرخ تورم بیش از حد انتظار، به نظر می رسد معامله گران در بازار سوآپ قاطعانه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را پیش بینی می کنند. از روز جمعه، قیمت‌های بازار حاکی از احتمال 80 درصدی کاهش 25 واحدی در ماه نوامبر است. این پیش بینی از زمان انتشار آمار مشاغل در ایالات متحده در هفته گذشته تا حد زیادی بدون تغییر بوده است.
سیاستگذاران فدرال رزرو همچنان در مورد اقدام صحیح اختلاف نظر دارند. در حالی که جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک و آستین گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، گفته اند که مایل به کاهش نرخ بهره هستند، سایر مقامات محتاط تر هستند. رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، اخیراً اعلام کرد که برخلاف پیش بینی سایر اعضای فدرال رزرو، از کاهش دیگر نرخ بهره در سال جاری حمایت می کند.
طیف وسیعی از نظرات در فدرال رزرو به عدم اطمینان در بازارهای مالی کمک کرد. کریس لارکین، مدیر بازرگانی Morgan Stanley's E*Trade، خاطرنشان کرد: «یک عدد گرمتر از حد انتظار CPI به این معنی نیست که موج جدیدی از تورم آغاز شده است، بلکه این واقعیت است که با جهش در مطالبات بیکاری هفتگی همراه بوده است. ممکن است عدم اطمینان کوتاه مدت در بازار را افزایش دهد.”
بازارهای ارز و اوراق قرضه ثابت هستند
بازارهای ارز پس از انتشار آمارهای تورم ایالات متحده، شاهد تحرک اندکی بودند. ین ژاپن پس از تقویت در روز پنجشنبه در حدود 148 در برابر دلار ثابت بود، در حالی که یورو نیز تغییر چندانی در 1.0935 دلار داشت. شاخص دلار که ارزش دلار را در برابر سبدی از ارزهای اصلی دنبال می کند، در معاملات اولیه روز جمعه ثابت بود.
در بازارهای اوراق قرضه، بازدهی خزانه داری ایالات متحده نیز نسبتاً ثابت بود. بازدهی اسکناس 10 ساله ثابت در 4.06 درصد بود در حالی که بازدهی اسکناس دو ساله شش واحد پایه کاهش یافت. در همین حال، بازده اوراق قرضه دولتی استرالیا و نیوزلند تا حد زیادی ثابت بود و بازده اوراق قرضه 10 ساله استرالیا با یک واحد کاهش به 4.21 درصد رسید.
واکنش بازار اوراق قرضه حاکی از آن است که سرمایه گذاران همچنان در تلاش برای سنجش مسیر احتمالی تورم و نرخ بهره در ماه های آینده هستند. در حالی که تورم بالاتر مسیر فدرال رزرو را پیچیده می کند، بسیاری از فعالان بازار شرط می بندند که بانک مرکزی به مسیر کاهش فعلی خود پایبند باشد.
قیمت نفت در بحبوحه عدم اطمینان ژئوپلیتیک در حال کاهش است
قیمت نفت در روز جمعه اندکی کاهش یافت و بخشی از سودهای جلسه قبل را کاهش داد. قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) پس از افزایش 3.6 درصدی در روز پنجشنبه با 0.3 درصد کاهش به 75.60 دلار در هر بشکه رسید. بازار همچنان بی ثبات است زیرا تاجران از نزدیک تحولات خاورمیانه را زیر نظر دارند و توجه ویژه ای به واکنش احتمالی اسرائیل به حمله موشکی ایران دارند.
تنش های ژئوپلیتیکی در منطقه باعث افزایش عدم اطمینان در بازارهای جهانی نفت شده است. با این حال، تحلیلگران انتظار دارند که قیمت نفت در محدوده نسبتاً محدودی باقی بماند زیرا نگرانی های اقتصادی نگرانی های عرضه را خنثی می کند. نفت خام برنت، معیار بین‌المللی نیز در روز جمعه اندکی کاهش یافت، در حالی که قیمت گاز طبیعی ثابت ماند.
چشم های چینی اقدامات تازه ای برای تحریک هستند
پیش‌بینی‌ها در چین پیش از نشست سیاست‌های مالی کلیدی که برای آخر هفته برنامه‌ریزی شده است، در حال افزایش است. به گفته تحلیلگران، پکن می تواند تا 2 تریلیون یوان (283 میلیارد دلار) اقدامات محرک جدید را برای حمایت از اقتصاد در حال مبارزه این کشور اعمال کند. دولت چین در حال حاضر اقداماتی را برای تثبیت رشد انجام می دهد، از جمله کاهش نرخ بهره کلیدی و تزریق نقدینگی به بانک مرکزی.
انتظار می رود وجوهی که به طور بالقوه از طریق انتشار اوراق قرضه دولتی جدید به دست می آید برای پروژه های زیربنایی و حمایت از دولت های محلی در حل و فصل بدهی ها استفاده شود. دینگ شوانگ، اقتصاددان ارشد چین بزرگ و آسیای شمالی در Standard Chartered Plc گفت: اکنون انتظار می رود که نهادهای دولتی قبل از صدور سیاست، نبض بازار را احساس کنند. آنها باید از افزایش و کاهش انتظارات برای ضربه زدن به احساسات بازار اجتناب کنند.»
سهام چین به این گمانه زنی ها پاسخ مثبت دادند و شاخص های کلیدی در شانگهای و شنژن در روز پنجشنبه بالاتر رفتند. بانک مرکزی کشور همچنین مکانیزم جدید مبادله ای را برای تامین نقدینگی برای سرمایه گذاران نهادی که به دنبال خرید سهام هستند، معرفی کرد و اعتماد بازار را بیشتر تقویت کرد.
فصل درآمد در وال استریت شروع می شود
در ایالات متحده، سرمایه گذاران خود را برای شروع فصل سود سه ماهه سوم آماده می کنند و چندین بانک بزرگ قرار است نتایج را در روز جمعه گزارش دهند. JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo & Co. و Bank of New York Mellon Corp. از جمله مهم‌ترین گروه‌های مالی هستند که درآمدهای خود را آزاد می‌کنند و بینش بیشتری از وضعیت اقتصاد ایالات متحده می‌دهند.
تحلیلگران به‌ویژه با توجه به افزایش اخیر نرخ بهره و پتانسیل کاهش رشد اعتبار، به دقت نتایج را برای نشانه‌هایی از انعطاف‌پذیری در بخش بانکی دنبال می‌کنند. عملکرد بانک به عنوان یک رهبر برای بازار گسترده تر دیده می شود زیرا سرمایه گذاران به دنبال سرنخ هایی در مورد قدرت مخارج مصرف کننده و سرمایه گذاری تجاری هستند.
بازارهای کریپتو شاهد افزایش اندکی هستند
در بازارهای ارزهای دیجیتال، بیت کوین و اتر در روز جمعه 0.9 درصد افزایش یافتند و بیت کوین کمی بالاتر از 60000 دلار معامله شد. افزایش در دارایی های دیجیتال در بحبوحه علاقه فزاینده سرمایه گذاران نهادی و ادامه تقاضای خرده فروشی رخ می دهد. اتر، دومین ارز دیجیتال بزرگ از نظر ارزش بازار، با قیمت ۲۳۸۶ دلار معامله شد.
ارزهای دیجیتال از روند گسترده‌تری از نگرانی‌های تورمی و نوسانات بازار سود برده‌اند، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های جایگزین برای محافظت در برابر عدم قطعیت هستند. با این حال، بازار همچنان در حد حدس و گمان است و کارشناسان هشدار می دهند که ارزهای دیجیتال همچنان در معرض نوسانات قیمت قابل توجهی هستند.
چشم انداز: نوسانات بازار احتمالاً ادامه خواهد داشت
از آنجایی که بازارهای جهانی با ترکیبی پیچیده از نگرانی‌های تورم، تغییر سیاست بانک مرکزی و ریسک‌های ژئوپلیتیک دست و پنجه نرم می‌کنند، احتمالاً نوسانات در هفته‌های آتی موضوع کلیدی باقی خواهد ماند. سرمایه گذاران به دقت مشاهده می کنند که فدرال رزرو چگونه به آخرین داده های تورم واکنش نشان خواهد داد و اینکه آیا بانک های مرکزی سایر مناطق نرخ ها را بیشتر کاهش خواهند داد.
در حال حاضر، فعالان بازار نفس خود را حبس کرده و منتظر نتایج نشست آتی فدرال رزرو و داده های کلیدی اقتصادی هستند. در همین حال، انتظار می‌رود گزارش‌های درآمدی از شرکت‌های بزرگ ایالات متحده و اعلامیه‌های سیاست مالی چین، جهت‌گیری بیشتری را برای بازارها در ماه‌های پایانی سال فراهم کند.