قیمت جهانی نفت خام در بحبوحه ناامیدی از برنامه های اقتصادی چین و تنش ها در خاورمیانه کاهش یافت.
قیمت نفت در روز سه‌شنبه به شدت کاهش یافت و شاخص جهانی برنت 5.6 درصد و WTI 5.8 درصد کاهش یافت. این کاهش پس از آن اتفاق افتاد که عالی ترین نهاد برنامه ریزی اقتصادی چین، کمیسیون توسعه و اصلاحات ملی (NDRC)، به جلسه ای که مدت ها انتظارش را می کشید بدون اعلام هیچ گونه اقدامات محرک اقتصادی جدید پایان داد، اعتماد سرمایه گذاران را کاهش داد و باعث فروش گسترده در بازارها شد.
اظهارات NDRC اگرچه دلگرم‌کننده بود، اما امید سرمایه‌گذاران به اقدامات مالی جدید یا طرح‌های مخارج جدید با هدف تحریک دومین اقتصاد بزرگ جهان را نداشت. کمیسیون اعلام کرد که اطمینان دارد که چین به اهداف اقتصادی خود در سال دست خواهد یافت، اما هیچ اقدام خاصی برای تقویت رشد شناسایی نکرد.
این فقدان محرک‌های جدید یک ضربه بزرگ بر بازارهای جهانی، به‌ویژه برای کالاهایی مانند نفت، که به شدت به تقاضای چین وابسته هستند، بوده است. چین بزرگترین واردکننده نفت خام در جهان است و عملکرد اقتصادی این کشور عامل اصلی تقاضای جهانی نفت در ماه های اخیر بوده است. بدون حمایت اقتصادی بیشتر، ترس از رکود در چشم انداز رشد چین بر بازارهای انرژی تاثیر گذاشته است.
کاهش قیمت نفت نشانگر پایان ناگهانی یک صعود پنج روزه بود که بخشی از آن ناشی از افزایش تنش های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه بود. در حالی که بازار برای تحولات جدید در منطقه، از جمله انتقام‌جویی احتمالی اسرائیل علیه ایران پس از حملات موشکی اخیر آماده می‌شود، این اخبار اقتصادی چین بود که روز سه‌شنبه در کانون توجه قرار گرفت و به احساسات ریسک‌پذیری دامن زد.
به گفته تیری وایزمن، استراتژیست نرخ ارز و ارز جهانی در Macquarie، واکنش بازار تا حد زیادی ناشی از ناامیدی از فقدان هزینه های مالی جدید از سوی چین بود. وایزمن با تاکید بر وزنی که سیاست های اقتصادی چین بر روی کالاهای جهانی دارد، خاطرنشان کرد: اگر قیمت نفت امروز کاهش یابد، احتمالاً به دلیل چین است نه خاورمیانه.
علاوه بر نفت، سایر کالاها مانند سنگ آهن و فلزات اساسی نیز به دنبال اعلامیه NDRC کاهش قابل توجهی داشتند. واکنش به سهام کمتر از این نبود، به طوری که شاخص هانگ سنگ هنگ کنگ بدترین روز معاملاتی خود از سال 2008 را تجربه کرد و نزدیک به 10 درصد سقوط کرد. در حالی که مقامات چینی برنامه‌های خود را برای افزایش سرمایه‌گذاری و تسریع هزینه‌های دولت تکرار کرده‌اند، واکنش بازار نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران امیدوارند اقدامات ملموس‌تر و فوری‌تری برای جلوگیری از کند شدن بیشتر اقتصاد انجام شود.
موقعیت چین به عنوان بزرگترین واردکننده نفت خام، این کشور را به یک بازیگر اصلی در بازار جهانی انرژی تبدیل کرده است. در سه ماهه سوم سال جاری، نگرانی ها در مورد تضعیف تقاضای چین به کاهش قابل توجه قیمت نفت کمک کرد. سرمایه گذاران نگران بودند زیرا فعالیت های تولیدی چین کاهش یافت، مشکلات در بخش املاک و مستغلات عمیق تر شد و رشد اقتصادی کلی نشانه هایی از کند شدن را نشان داد.
این کاهش اخیر قیمت نفت را می توان بازتابی از این مشکلات ادامه دار دانست. بدون اقدامات محرک جدید از سوی چین، چشم انداز بهبود پایدار تقاضا همچنان نامشخص است. از آنجایی که قیمت نفت خام برنت و دبلیو تی آی به شدت کاهش یافت، مشخص شد که رونق بازار نفت، ناشی از تنش های ژئوپلیتیکی، در برابر عوامل کلان اقتصادی بیشتر آسیب پذیر است.
ربکا بابین، تاجر ارشد انرژی در CIBC Private Wealth Group، خاطرنشان کرد که این کاهش شدید می تواند تا حدی به دلیل سود گرفتن پس از رالی اخیر باشد. او گفت: «پس از افزایش عظیم اخیر، دیدن مقداری سود تعجب آور نیست.
اگرچه وضعیت اقتصادی چین در روز سه‌شنبه بر بازار حاکم بود، اما به دلیل تنش‌های ادامه دار در خاورمیانه، بازار نفت همچنان در وضعیت بدی قرار دارد. این منطقه تقریباً یک سوم عرضه نفت خام جهان را به خود اختصاص داده است و هر گونه شعله ور شدن درگیری را به یک کاتالیزور بالقوه برای افزایش قیمت تبدیل می کند.
اسراییل که هنوز از حمله موشکی هفته گذشته ایران به خود متزلزل است، فعالیت های نظامی خود را علیه گروه های مورد حمایت ایران در منطقه افزایش داده است. نیروهای دفاعی اسرائیل (IDF) از اعزام لشکر چهارم ارتش به لبنان در پی تشدید درگیری ها با حزب الله خبر دادند. نیروهای دفاعی اسرائیل اعلام کردند که حزب الله روز سه شنبه حدود 135 پرتابه به سمت خاک اسرائیل شلیک کرد که نگرانی از درگیری گسترده تر را افزایش داد.
نگرانی ها از اینکه اسرائیل می تواند عملیات نظامی خود را علیه زیرساخت های نفتی ایران گسترش دهد نیز بازار را متلاطم کرد. چنین تشدید تنش می تواند به طور جدی عرضه جهانی نفت را مختل کند و منجر به نوسانات بیشتر قیمت شود. برای جلوگیری از این امر، جو بایدن، رئیس جمهور آمریکا از اسرائیل خواست از حمله به میادین نفتی ایران که برای زنجیره تامین جهانی حیاتی هستند، خودداری کند.
انتظار می‌رود وزیر دفاع اسرائیل در روزهای آینده برای بررسی پاسخ‌های احتمالی به اقدامات ایران به واشنگتن سفر کند. این نشست می تواند روند خصومت های آینده را شکل دهد و بر این اساس بر بازارهای نفت تاثیر بگذارد.
از آنجایی که تنش‌ها در خاورمیانه حل نشده باقی می‌مانند، بازار نفت احتمالاً در کوتاه‌مدت به شدت نوسان خواهد داشت. شاخص نوسانات ضمنی نفت خام برنت نزدیک به بالاترین سطح خود در یک سال گذشته است که نشان می دهد معامله گران انتظار نوسانات قابل توجه قیمت را در روزها و هفته های آینده دارند.
بخش عمده ای از این نوسانات ناشی از حجم زیاد گزینه های خرید نفت خام برنت است که به خریداران اجازه می دهد با افزایش قیمت ها سود ببرند. معامله گران همچنین شاخص های فنی را زیر نظر داشتند، به طوری که قیمت برنت اخیراً بالاتر از چندین میانگین متحرک بلند مدت کلیدی بسته شد که نشان دهنده پتانسیل صعودی بیشتر است.
با این حال، عدم اطمینان ژئوپلیتیک تنها بخشی از داستان است. پیر اندوراند، بنیانگذار مدیریت سرمایه اندوراند، تاکید کرد که ریسک های عرضه در خاورمیانه، به ویژه در ایران، همچنان می تواند قیمت ها را افزایش دهد. اندوراند به تلویزیون بلومبرگ گفت: در کوتاه مدت، خطر افزایش قیمت وجود دارد. او خاطرنشان کرد که شرط‌بندی‌های سوداگرانه در مورد افزایش قیمت برنت نزدیک به پایین‌ترین حد خود باقی می‌ماند و در صورت تشدید تنش‌ها، فضایی برای افزایش احتمالی باقی می‌ماند.
در حالی که ممکن است بازار خطر یک اختلال عمده عرضه از خاورمیانه را کم اهمیت جلوه دهد، اما با واقعیت کاهش تقاضای چین نیز دست و پنجه نرم می کند. در نتیجه، معامله‌گران بین دو نیروی متضاد گرفتار می‌شوند: خطر اختلال در عرضه، که قیمت‌ها را بالاتر می‌برد و احتمال تقاضای ضعیف، که فشار نزولی ایجاد می‌کند.
واکنش بازار جهانی انرژی به سیاست‌ها و تنش‌های اقتصادی چین در خاورمیانه، ماهیت به هم پیوسته بازارهای امروزی را نشان می‌دهد. کاهش قیمت نفت موجی از شوک را به سایر طبقات دارایی وارد کرد و بازارهای اصلی سهام متحمل ضررهای قابل توجهی شدند. با افزایش عدم اطمینان، سرمایه گذاران به دنبال دارایی های امن مانند دلار آمریکا و اوراق قرضه دولتی بودند.
سهام چین به ویژه ضربه شدیدی خوردند، به طوری که شاخص هانگ سنگ شدیدترین افت خود را از زمان بحران مالی 2008 تجربه کرد. سرمایه‌گذاران از فقدان اقدام مشخص از سوی NDRC، علی‌رغم تضمین‌های آن مبنی بر تسریع هزینه‌ها و تحریک سرمایه‌گذاری، نگران شدند.
برای چین، کشوری که به شدت به واردات انرژی برای تقویت رشد اقتصادی متکی است، افزایش قیمت نفت یک شمشیر دولبه است. از یک طرف، قیمت‌های بالاتر اقتصاد را تحت فشار قرار می‌دهد و هزینه‌ها را برای کسب‌وکارها و مصرف‌کنندگان افزایش می‌دهد. از سوی دیگر، بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی در خاورمیانه می‌تواند کمبود عرضه را تشدید کند و تلاش‌ها برای ثبات اقتصاد آن را پیچیده‌تر کند.